blog.cioswnos.pl

Tag: giełda

Giełda – wskaźnik zmienności (ATR)

by on mar.24, 2010, under Inwestowanie

Jednym ze wskaźników analizy technicznej na giełdzie jest tzwn prawdziwy zakres zmian (ATR – Average True Range). Wskaźnik ten mówi nam jak bardzo rozedrgana jest cena danej spółki w danym momencie.

Jeżeli chcesz wiedzieć jak liczony jest ten wskaźnik to zajrzyj na wikipedię. Jednak żeby zrozumieć jego działanie nie musimy znać szczegółów algorytmu jego liczenia. Ważne jest że pokazuje on pewne informacje, które inaczej nie są łatwo zauważalne – chodzi o to jak dużo ‘szumów’ jest w zmianach ceny danej spółki.

Szum

Szum to zmiany ceny, które nie mają wpływu na ogólną postać trendu. Zakładając, że większość zmian ceny to szum to ważne jest aby móc zobaczyć o jaką wartość średnią zmienia się cena w ciągu jednego dnia. Mówi nam o tym wskaźnik ATR. Jeśli jest on wysoki oznacza to, że cena zmienia się dynamicznie i oczywiście może się gwałtownie zmienić – na naszą korzyść lub niekorzyść.

ATR

Jak sprawdzić aktualną wartość wskaźnika ATR? Zerknij na wykres spółki BOS. W tym momencie wygląda on mniej więcej tak jak poniżej. Zaznaczyłem małą czerwoną ramką miejsce, które musisz zaznaczyć aby zobaczyć wskaźnik ATR a w dużej czerwonej ramce znajdziesz wykres zmian ATR.

image

Możesz zauważyć, że aktualnie ATR wynosi 3,32 zł. Oznacza to, że w ciągu ostatnich 14 dni (tutaj ATR jest liczony z 14 dni, ale można go liczyć z dowolnej ilości sesji) cena zmieniała się o 3,32 zł średnio dziennie.

Zauważ, że na powyższym wykresie wskaźnik ATR dość mocno zmalał tuż przed dynamicznym wybiciem ceny w górę. Niska wartość tego wskaźnika może sugerować zmianę trendu w niedalekiej przyszłości.

To tyle jeśli chodzi w skrócie o ten wskaźnik. Następnym razem napisze o sygnale kupna zwanym ‘Wybicie z progu zmienności’, który jest wspierany przez usługę Bezpieczne strategie inwestycyjne.


Polecam zarejestrować się w darmowej usłudze Bezpieczne strategie inwestycyjne oraz zapisanie się na darmowe szkolenie ze strategii inwestycyjnych. Niniejszy artykuł pochodzi z tego właśnie szkolenia.

Leave a Comment :, more...

Strategia – wybicie z kanału

by on sty.30, 2010, under Inwestowanie

Dzisiaj omówię jedną z ‘powolnych’ strategii, którą można wykorzystywać przy grze na giełdzie. Wybicie z kanału w górę polega na tym, że w danym dniu następuje wzrost ceny powyżej maksimum z ostatnich N dni.

Sygnały

Jeśli chcemy zobaczyć czy akurat dzisiaj mamy wybicie na danej spółce, bierzemy N ostatnich sesji (np. 22 – czyli miesiąc kalendarzowy) i liczymy z nich maksimum ceny zamknięcia. Rysujemy linię dla tej wartości (zielona linia). Jeśli dzisiejsza cena zamknięcia wyższa jest niż ta linia – mamy wybicie z kanału i sygnał kupna danej akcji. Podobnie jest z sygnałem sprzedaży – liczymy minimum z N ostatnich sesji (czerwona linia) i jeśli dzisiejsza cena (tym razem cena minimalna z danego dnia) niższa jest niż to wyliczone minimum to mamy sygnał sprzedaży. Poniżej przykład tego jak wygląda wyrysowana taka strategia dla spółki AMREST – wybicie z kanału górą dla 50 sesji i wybicie z kanału dołem dla 18 sesji:

image

Możesz zobaczyć, że na początku okresu, który oglądamy strategia wygenerowała bardzo dużo sygnałów koło siebie (jest to oznaka silnej hossy na tej spółce). Później był spadek i możesz zobaczyć kiedy wygenerowany został pierwszy sygnał sprzedaży. W końcu pojawiają się znowu sygnały kupna, ale już nie tak zmasowane jak w okresie hossy – tak wyglądają ‘normalnie’ te sygnały.

Wybicie z kanału górą

Jeżeli chcesz monitorować tego typu sygnały w usłudze Bezpieczne Strategie Inwestycyjne możesz skonfigurować wybicie z kanału górą w podobny sposób:

image

Jak widać  reguła ta ma jeden parametr – z ilu ostatnich sesji ma być liczone maksimum. Jeśli wybierzesz wartość wysoką to będziesz otrzymywać mało sygnałów. Jeśli wybierzesz wartość 1 to każdy wzrost ceny akcji wygeneruje Ci sygnał.

Moim zdaniem rozsądne wartości są pomiędzy 40 a 100 sesji, ale poeksperymentuj z tą regułą. Wadą tej reguły jest ilość sygnałów, które generuje. Gdy rynek idzie w górę wybicie z kanału dla 50 sesji daje kilkanaście sygnałów dziennie. Nie będziesz w stanie wszystkiego kupić. Dlatego do tej reguły trzeba dołożyć swoje własne zasady – np. kupno jedynie akcji, których akcjonariuszem jest duży gracz (np. TFI lub OFE). Polecam również sprawdzenie Wiadomości ze spółki – często sygnał jest potwierdzony dobrymi informacjami ze spółki (czyli sygnał jest zazwyczaj ważniejszy).

Wybicie z konsolidacji

Jednym z warunków, które ja polecam dołożyć do reguły wybicia kanału jest wybicie z konsolidacji. Konsolidacja to trend boczny – tak jakby uśpienie ceny danej spółki. Wybicie z konsolidacji daje moim zdaniem bardzo pewne sygnały kupna. Poniżej przykład wybicia z konsolidacji (spółka COMARCH):

image

Wybicie z kanału dołem

Wybicie z kanału dołem jest podobną regułą aczkolwiek należy jej używać odrobinę inaczej. Ponieważ spadki zwykle są bardzo gwałtowne, regułę tę należy liczyć z mniejszej ilości sesji – poniżej pokazano przykład wybicia dołem liczonego z 18 ostatnich sesji. Poeksperymentuj z parametrem tej reguły:

image

Reguła ta nie może być jednak jedyną regułą sprzedaży. Jeżeli pozwolisz aby cena spadła poniżej minimum z ostatnich 10 dni to bardzo często zamkniesz swoją pozycje ze stratą – często osiągnięcie takiego minimum powoduje całkowitą utratę zysków. Dlatego potrzebujesz kilku reguł sprzedaży, które będą działały równocześnie i skorzystasz z pierwszej z nich. Poniżej przykład, na którym widać, że gdybyś korzystał z sygnałów kupna i sprzedaży z tych reguł to i tak wyszedłbyś na minus (spółka SANOK):

image

Co dalej?

Możesz zauważyć, że bardzo często po wybiciu z kanału następuje powrót ceny poniżej wartości wybicia (odwrót ceny) i dopiero po kilku lub kilkunastu dniach mamy znów atak i trwałe wybicie powyżej ostatniego maksimum. Możesz na tym oprzeć swoją strategię – obserwować spółki, które wybiły się, rynek zawrócił i czekać aż nastąpi kolejne wybicie. Na razie jednak system tego nie monitoruje. Jeśli chcesz tak grać to po sygnale kupna musisz ręcznie monitorować interesującą Cię spółkę. W przyszłości jednak planuję dodać tego typu reguły.


Polecam zarejestrować się w darmowej usłudze Bezpieczne strategie inwestycyjne oraz zapisanie się na darmowe szkolenie ze strategii inwestycyjnych. Niniejszy artykuł pochodzi z tego właśnie szkolenia.

1 Comment :, , more...

Granie na groszówkach

by on sty.29, 2010, under Inwestowanie

Jedną ze strategii stosowanych przez ‘studentów’ na giełdzie jest gra na groszówkach. Groszówki to akcje, które kosztują 1 lub 2 grosze (lub w okolicach). Jest kilka takich. Niniejszy artykuł przybliży Ci ten temat. Traktuj to jednak jak ciekawostkę.

Cena akcji nie może wynosić 0 zł. Dlatego jeśli kupisz akcje za 1 grosz to na pewno nie stracisz z powodu spadku. Możesz co najwyżej stracić jeśli nikt tych akcji od Ciebie nie odkupi. Jednakże ze względu na graczy ‘groszówkowych’ to nam nie grozi.

Zakup

Aby grać na groszówkach składasz zlecenie zakupu akcji np. za 1000 zł z limitem ceny 1 gr. Musisz takie zlecenie złożyć z odległym terminem realizacji gdyż takich zleceń zazwyczaj jest trochę. System GPW realizuje najpierw najstarsze zlecenie w przypadku gdy ma dwa identyczne zlecenia. Jedyny problem z odległym terminem zakupu jest zamrożenie gotówki być może na dłuższy okres czasu. Jeśli uda Ci się kupić 100 tysięcy akcji to możesz zabrać się za złożenie zlecenia sprzedaży.

Sprzedaż

Teraz wystarczy złożyć zlecenie sprzedaży z limitem aktywacji 2 gr. Takie zlecenie możesz złożyć permanentne – z datą ważności ustawioną na 2123 rok :) . Teraz wystarczy poczekać aż jakiś ‘nieostrożny’ inwestor uzna, że warto kupić te akcje Po Każdej Cenie (PKC) lub za 2 grosze.

Wnioski

Jak widać zysk z takiej transakcji wynosi 100%. Potencjalnie olbrzymi. W praktyce – nie mam pojęcia bo nie gram tak. Często można znaleźć postulaty inwestorów, że GPW nie powinna pozwalać na to żeby cena akcji wynosiła 1 gr. Powody takiego niezadowolenia ja upatruję w tym, że ruchy cen groszówek zawsze są na pierwszym miejscu w tabelach z dziennymi zmianami cen. Zysk 100% lub spadek 50% to z pewnością będą ekstrema w danym dniu.

Żeby znaleźć groszówki posortuj tę tabelę po aktualnej cenie akcji. Może się jednak okazać, że aktualnie nie ma groszówek :( .


Jeśli chcesz wiedzieć więcej to polecam pakiet książek o GPW oraz zapisanie się na darmowe szkolenie z gry na giełdzie.

Leave a Comment :, more...

Bezpieczne strategie inwestycyjne – nowa usługa

by on sty.27, 2010, under Inwestowanie

Dziś po raz pierwszy pokazuję Ci moją nową usługę – Bezpieczne Strategie Inwestycyjne. Usługa ta ma na celu wsparcie inwestorów (na razie tylko tych grających na GPW) w śledzeniu zmian na rynkach. Póki co jest to wersja Beta więc może coś nie działać.

Cel

Głównym celem powstania tej usługi jest wsparcie monitorowania pewnych strategii, które pomagają podejmować decyzję kupna lub sprzedaży danej spółki. Poniżej przykład wizualizacji reguł wchodzących w skład strategii.

image

Chodzi głównie o to aby nie trzeba było przeglądać codziennie wszystkich 400 spółek tylko te, które według strategii są interesujące.

Reguły

Powyżej widać reguły ‘Wybicie z kanału górą’ – jest to reguła kupna i ‘Wybicie z kanału dołem’ – to jest reguła sprzedaży akcji. Lepiej te reguły wyjaśnię w kolejnych wpisach. Na razie wystarczy nam wiedzieć, że wybicie z kanału górą daje sygnał wtedy gdy cena akcji wzrośnie powyżej maksimum z ostatnich N sesji (tutaj 55 sesji – czyli około 3 miesiące czasu ziemskiego).

Każda z reguł ma zestaw parametrów, które pozwalają na stworzenie swojej własnej, unikalnej strategii.

Sygnały

Reguły generują sygnały kupna i sprzedaży (patrz obrazek poniżej), które po kliknięciu pozwalają wizualizować dany sygnał. image

Dodatkowo można zobaczyć wiadomości związane z daną spółką co pozwala ocenić czy dany sygnał wart jest naszej uwagi czy jedynie jest jednorazowym wyskokiem. Można również sprawdzić akcjonariat danej spółki – np.. możesz mieć zasadę (i tego system na razie nie weryfikuje), że inwestujesz jedynie w spółki, które są w portfelu jakiegoś funduszu inwestycyjnego. Możesz to sprawdzić na zakładce ‘Akcjonariat’.

Usługa

Aby w pełni korzystać z samej usługi musisz się zarejestrować. Rejestracja wymaga aktywacji konta prze email i powoduje również automatyczne zapisanie na szkolenie (które dopiero powstaje) z bezpiecznych strategii inwestycyjnych. Dostaniesz zatem dwa maile – pierwszy aktywujący konto i drugi z prośbą o potwierdzenie subskrypcji darmowego szkolenia. Możesz aktywować jedno, oba lub żadnego.

Rozwój

Jest to dopiero początek moich planów co do tego portalu, ale zobaczymy jak się to potoczy. Liczę na Twój feedback – możesz zostawić swoją sugestie klikając szary panel wystający po prawej stronie. Jeśli znasz jakieś reguły, które mógłbym zaimplementować to zgłaszaj śmiało. Ja mam ich trochę skatalogowanych i powoli będę je dodawał. Dodatkowo system będzie wyliczał ile akcji należy kupić (zarządzanie wielkością pozycji) przy założeniu odpowiedniego ryzyka (zarządzanie ryzykiem). Na koniec może uda się dodać symulację strategii – czyli sprawdzenie ile da się zarobić (na danych historycznych) przy użyciu danej strategii.

Spróbuj

Spróbuj się pobawić tą usługą i poczekaj jeszcze trochę na kolejne informacje o tym jak to wszystko działa i jak można skonfigurować własną strategię.


Polecam zarejestrować się w darmowej usłudze Bezpieczne strategie inwestycyjne oraz zapisanie się na darmowe szkolenie ze strategii inwestycyjnych. Niniejszy artykuł pochodzi z tego właśnie szkolenia.

Leave a Comment :, , more...

Naucz się przyjmować zyski

by on cze.01, 2009, under Inwestowanie

Być może wyda Ci się to śmieszne, ale dość dużą trudność sprawia inwestorom zaakceptowanie zysku, który udało się wypracować. Ja sam mam z tym problem. Jeśli wywołuje to uśmiech na Twojej twarzy, to spróbuj grać i zobacz czy tak łatwo będzie Ci sprzedać akcje gdy ich cena podskoczyła o 20%.

Przykład

Kupujesz akcje za 2000 zł. Ich cena po kilkunastu dniach podnosi się o 20% i masz już 2400. Nie sprzedajesz – czekasz. Po kolejnych kilkunastu dniach masz już 2700 – czyli zysk 35%. Nie sprzedajesz – czekasz. Ładnie rosło, no to jeszcze podrośnie. Wartość w kilka dni spada do 2220 co oznacza zysk 11%. Sprzedajesz bo boisz się, że Twój zysk stopnieje do 0.

To jest prawdziwy przykład z mojej listy inwestycyjnych błędów, które popełniłem. Zobaczysz, że też będziesz mieć z tym problem. Nikt nie jest idealny i każdy musi się uczyć. Ja również uczę się inwestycji giełdowych. Nauka tej dziedziny trwa wiele lat.

Przyjmuj zyski

W kilku książkach znalazłem zalecenie aby rozważyć realizację zysku dla niektórych inwestycji jeśli wynosi on 20-25%. Możesz ustanowić taką zasadę i będzie to dobra zasada. Nawet bardzo dobra. Na pewno wielokrotnie zobaczysz jak po sprzedaży przy poziomie 25%, ceny akcji dalej pną się w górę. Nie martw się tym. Ciesz się zyskiem i tym, że postępujesz zgodnie z rozsądnymi zasadami. Nie licz na szczęście. Dzięki tej zasadzie być może nie sprzedasz po najwyższej cenie, ale uchroni Cię ona przed współudziałem w spadku.

Wielu finansistów powie Ci tak: „Złota metoda gry na giełdzie być może istnieje, ale ja jej nie znam. Nigdy nie kupuję po najniższej cenie i zawsze sprzedaję za wcześnie.”. Ty też tak rób.

Nie bądź chciwy

Odczucia podczas gry na giełdzie są bardzo ważne. W moim przykładzie, kierowała mną chciwość. Opanowanie chciwości pozwoli Ci być bogatym. Oczywiście to ostatnie stwierdzenie to dość duże uproszczenie. Nie chcę tutaj deprecjonować chciwości, które to uczucie moim zdaniem jest bardzo przydatne w osiągnięciu wolności finansowej. Uważaj tylko na powody swojego działania. Nie łudź się, że działasz obiektywnie.

Na koniec mądry cytat: „Gracze, którzy zgadzają się wygrać mniej, wygrywają więcej”.


Jeśli chcesz wiedzieć więcej to polecam pakiet książek o GPW oraz zapisanie się na darmowe szkolenie z gry na giełdzie.

Leave a Comment :, , more...

Obserwacja dziennych zmian cen

by on maj.25, 2009, under Inwestowanie

Jak możesz wygodnie obserwować dzienne zmiany cen? Jak dowiedzieć się jakie aktualnie zlecenia są złożone na giełdzie? Możesz do tego użyć widoku Wykres w portalu stooq.

Zacznijmy od przykładowej strony. Zobacz aktualny wykres dzienny dla certyfikatu INVFIZ. Strona ta wygląda mniej więcej tak:

clip_image001

Po lewej stronie znajdziesz szczegółowe wartości kursu. Między innymi Max/Min oraz Zmianę. Pooglądaj dokładnie tą tabelkę. Ważne dla Ciebie w momencie zakupu mogą być wartości Bid i Ask. Oznaczyłem te wartości czerwonym prostokątem. Pierwsza z nich mówi jakie jest aktualnie zlecenie kupna najbliższe aktualnej ceny, a drugie pokazuje to samo, ale dla zlecenia sprzedaży. Jeśli chcesz coś kupić w danym momencie to wystarczy, że złożysz dokładnie takie zlecenie jak jest wartość Ask. I odwrotnie jeśli chcesz coś sprzedać to podając cenę taką jak Bid masz szansę dokonać transakcji.

Niestety wartości te są podawane z opóźnieniem. Dlatego na szybkich i płynnych rynkach nie ma gwarancji realizacji takiego zlecenia po takich cenach jak wartości Bid i Ask.

Dodatkowo po wykresem masz możliwość zmiany zakresu dat, które mają być pokazane. Proponuję pobawić się tym widokiem. Na koniec jedna rada. Jeśli chcesz kupić jakieś akcje to zobacz wcześniej jak układały się zmiany cen na ostatnich kilku sesjach. Możesz to zrobić klikając w linki z datami na samym dole tego ekraniku. Zazwyczaj niewiele to daje, ale czasem można wypatrzyć prawidłowość, którą pozwoli Ci złożyć zlecenie i czekać aż czas spowoduje, że rynek dobrnie do zakładanego przez Ciebie poziomu.


Jeśli chcesz wiedzieć więcej to polecam pakiet książek o GPW oraz zapisanie się na darmowe szkolenie z gry na giełdzie.

Leave a Comment :, more...

Uśredniać, czy nie uśredniać

by on maj.23, 2009, under Inwestowanie

W wielu książkach o inwestowaniu na giełdzie znajdziesz sugestię (czy wręcz regułę), która mówi, że jeśli inwestycja nie układa się po Twojej myśli to nigdy nie należy iść w nią głębiej (nie należy uśredniać ceny w dół). Czy zastosujesz tę regułę zależy już tylko od Ciebie. Przemyślmy dzisiaj jednak ewentualne konsekwencje uśredniania ceny w dół.

Założenia

Aby pokazać niebezpieczeństwo tego mechanizmu wykonałem zestaw obliczeń. Założyłem, że uśredniamy cenę i chcemy utrzymywać stratę zawsze na poziomie 10%. Gdyby nam się to zawsze udawało to bylibyśmy najbogatsi na świecie bo praktycznie każda spółka, prędzej czy później , zaliczy 10% wzrost co automatycznie spowodowałoby wyjście przez nas na zero. Każdy wzrost powyżej tych 10% byłby naszym zyskiem.

Mamy zatem pierwsze założenie do naszych obliczeń. Drugie założenie polega na tym, że ustalamy naszą reakcję (dokupienie akcji) przy spadku o 20% od ostatniego razu jak kupiliśmy. Muszę zauważyć, że nie jest to spadek od ceny pierwotnej.

Krótko mówiąc: jeśli cena akcji spadnie w okolice 20% to dokupujemy tyle akcji żeby nasza strata za każdym razem wynosiła 10% (licząc od pocżatku inwestycji).

Rezultaty

Poniższy zrzut ekranu pokazuje 4 transakcje.

  1. W pierwszej transakcji (patrz kolumna nr) kupujemy akcji za 1000 zł i ich cena wynosi 100 zł za sztukę. Nasza strata na razie wynosi 0 (kolumna Spadek).
  2. Druga transakcja została ‘uruchomiona’ przez 20% spadek. Aby utrzymać stratę na poziomie 10% musimy dokupić akcji za drugi 1000 zł. Wielokrotność tego co musimy zainwestować względem naszego początkowego 1000 zł jest 1 (kolumna wielokrotność).
  3. Znowu zaliczamy spadek o 20%. Oznacza to, że nasza inwestycja od początku dała nam 36% spadek (patrz kolumna Spadek). Aby utrzymać stratę na poziomie 10% musimy kupić akcji za 3340 zł. Oznacza to, że trzeba wydać ponad 3 razy tyle co na początku.
  4. Przy czwartym spadku obliczenia są analogiczne jak poprzednio. Jednak tym razem potrzebujemy zainwestować 9 razy tyle co na początku.

clip_image001

Wnioski

Dalsze obliczenia możesz wykonać we własnym zakresie, ale przestają być one realizowalne. Są realizowalne w dwóch przypadkach: zaczynamy od bardzo małej kwoty lub mamy ogromną górę pieniędzy. W pierwszym przypadku mamy problem z sukcesem inwestycji – jeśli jednak cena nie będzie spadać to zarobimy mało (bo ryzykujemy mało). W drugim przypadku nie musimy sami grać na giełdzie tylko weźmy osobistego maklera :) .

Dlatego nawet jeśli zdecydujesz się na uśrednianie ceny w dół to nie rób tego nigdy więcej niż 2 razy: pierwszy zakup + 2 razy dokupienie. To jest moja osobista rada, z której sam korzystam (o ile decyduje się przy danej transakcji na uśrednianie). Jeśli po dwóch spadkach o 20% okazuje się, że pojawił się trzeci spadek, to taka inwestycja jest chybiona i niestety mamy do wyboru zrealizować stratę lub czekać :( .

Na koniec

Jeśli masz ochotę uśrednić w dół, zadaj sobie pytanie: czy w obecnej sytuacji kupiłbym te akcje gdybym wcześniej ich nie kupił? Jeśli odpowiedź brzmi NIE, to ich nie kupuj. Te dwa zdania, które napisałem są trudne do zrealizowania, ale musisz dokonywać analiz typu ‘co by było gdybym…’.


Niniejszy artykuł pochodzi z darmowego szkolenia z gry na giełdzie. Jeśli chcesz wiedzieć więcej to polecam pakiet książek o GPW.

Leave a Comment :, , more...

GPW – Giełda Papierów Wartościowych w praktyce

by on kwi.20, 2009, under Inwestowanie

autorem artykułu jest Złote Myśli

“Inwestycja to wyrzeczenie się obecnych, pewnych korzyści na rzecz niepewnych korzyści w przyszłości” (Wikipedia). To proste! Inwestowanie – znaczy zmuszenie Twoich pieniędzy do pracy dla Ciebie. (…)

Procent składany

Albert Einstein nazywał procent składany „największym matematycznym odkryciem w historii”. “Cud” procentu składanego sprawia, że Twoje pieniądze są samonapędzającą się maszynką do zarabiania. Żeby mechanizm zadziałał potrzebne są dwa czynniki: powtórne inwestowanie zarobionych pieniędzy oraz czas. Im dłużej inwestujesz, tym większą kwotą obracasz.

Prześledźmy to na przykładzie:

Na początku masz 10 000 PLN. Wpłacasz je do banku na rok, odsetki wynoszą 6%. Po roku masz już 10 600 PLN. Teraz zamiast wziąć to, co zarobiłeś (600 PLN) inwestujesz je znowu na rok, na tych samych warunkach. Czyli po dwóch latach masz 10 600 x 1.06 = 11 236 PLN. Przez to, że zainwestowałeś też to, co zarobiłeś wcześniej, teraz zyskałeś 636 PLN, a nie 600 jak w roku poprzednim!

Po kolejnym roku masz już 11 910 PLN – czyli zarobiłeś 674 PLN, o 74 więcej niż w pierwszym roku.

Pamiętaj – procent składany zwiększa wzrost Twoich pieniędzy. Jest tylko jeden minus – przez cały okres inwestycji nie możesz tknąć ani zainwestowanych pieniędzy, ani tego co zarobiłeś.

Cele inwestycyjne
Przed podjęciem decyzji o ulokowaniu kapitału należy rozważyć kilka czynników. Bezpieczeństwo kapitału, oraz obecny i przyszły dochód, to elementy, które powinny mieć wpływ na decyzje inwestycyjne, a będą zależeć od wieku osoby, jej pozycji społecznej i innych czynników osobistych. 75 letnia wdowa żyjąca z emerytury, bardziej zainteresowana jest utrzymaniem swoich oszczędności, niż 30 letni biznesmen. Ponieważ emerytka potrzebuje pieniędzy na przeżycie, nie może ich ryzykować. Z drugiej strony czas gra na korzyść młodego biznesmena, którego stać na to, by inwestować bardziej agresywnie.

Osobowość inwestora
Lubisz ryzyko? Lubisz szybkie samochody, sporty ekstremalne i dreszczyk emocji? Czy może wolisz leżeć w hamaku czytając książkę, ciesząc się spokojem, stabilnością i bezpieczeństwem?

Peter Lynch jeden z największych inwestorów wszech czasów, (informacje o nim znajdziesz w dodatku na końcu książki), zwykł mawiać; “kluczowym organem, jeśli chodzi o spekulację jest żołądek, nie mózg”. Innymi słowy musisz wiedzieć, jak duże wahania jesteś w stanie znieść. Jeśli nie możesz spać w nocy, bo zamartwiasz się o los swoich pieniędzy, to znaczy, że podejmujesz zbyt duże ryzyko.

Wiele zależy także od innej cechy – niektórzy kochają przeglądać sprawozdania finansowe i stosy liczb, dla innych terminy rachunek zysków i strat, czy analiza techniczna nie wydają się zbyt interesujące. Jeszcze inni po prostu nie mają czasu na przeglądanie prospektów.

Rozważmy przykład:
Inwestor A wyznaje zasadę, że najlepiej kupować akcje małych spółek, mających duży potencjał wzrostowy. Dlatego poszukuje zawsze najnowszych technologii, inwestuje zazwyczaj w spółki sektora IT i biotechnologiczne, które często nawet nie przynoszą dochodu. Ale to nic nie szkodzi, bo inwestor A widzi w nich duży potencjał.
Inwestor B nie jest przygotowany na wydawanie swoich ciężko zarobionych pieniędzy na coś, co uznaje za niepewne. Preferuje spółki o ugruntowanej historii i uważa, że kluczem do inwestycji jest kupno po niskich cenach. Ideałem jest duża, “dojrzała” spółka, płacąca sporą dywidendę, której zarząd inwestor darzy zaufaniem.
Który z nich ma rację?
Żaden. Pomimo różnic w strategii inwestycyjnej nie ma żadnych powodów, dla których nie mogliby jednocześnie odnieść sukcesu.
Z pozoru sprzeczne strategie mają swoje zalety. Gdybyś miał wybrać jedną z nich, powinieneś zastanowić się, która pasuje lepiej do twojej osobowości.

Przykładem inwestora typu A jest Peter Lynch, typu B – Warren Buffett. Obaj dorobili się fortuny na giełdzie. Są doskonałymi spekulantami. Mimo odmiennych strategii obaj wiedzą jak robi się pieniądze (i obaj zostali opisani w dodatku na końcu książki).

Rodzaje inwestycji
Istnieje wiele możliwości inwestowania. Jednak zanim dokona się wyboru, warto dowiedzieć się na czym polega każda z nich i wybrać taką, która najlepiej spełni nasze oczekiwania.

Obligacje (ang. bond)
Należą do grupy instrumentów o stałym zysku. Kiedy kupujesz obligację, udzielasz pożyczki państwu lub przedsiębiorstwu. W zamian dostajesz pewien procent od pieniędzy, które zainwestowałeś.
Główną zaletą obligacji jest względne bezpieczeństwo. Kiedy kupujesz obligacje od stabilnego rządu, Twoja inwestycja jest w zasadzie pozbawiona ryzyka. Ale jest też druga strona medalu – niskie ryzyko oznacza niskie zyski. Obligacje należą do najmniej opłacalnych rodzajów inwestycji.

Akcje (ang. stock)
Kiedy kupujesz akcję, stajesz się współwłaścicielem przedsiębiorstwa. Uprawnia Cię to do głosowania na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy i do otrzymywania udziału w dochodach spółki (jeśli przeznaczy ona część dochodu do podziału dla akcjonariuszy). W ten sposób wypłacane dochody nazywamy dywidendą.
W odróżnieniu od obligacji, akcje nie dają pewnego zysku, ich kurs zmienia się z dnia na dzień. W przypadku zakupu akcji nic nie jest gwarantowane. Wiele spółek nie wypłaca nawet dywidendy. Na akcjach zarobisz tylko wtedy, jeżeli ich cena wzrośnie, co może się nie zdarzyć.
W porównaniu do obligacji, akcje dają potencjalnie większe zyski. Oczywiście ceną za to jest większe ryzyko strat.

Fundusze
Fundusz inwestycyjny to (w uogólnieniu) kolekcja obligacji i akcji. Kupno jednostek funduszu to jakby “zrzutka” z innymi inwestorami na wspólne inwestycje zarządzane przez profesjonalistę, który dokonuje wyboru inwestycji za Ciebie. Konkretny fundusz nastawiony jest na określoną strategię. Zakres zainteresowań funduszu może być przeróżny: akcje dużych spółek, małych, obligacje skarbowe spółek, samorządów, fundusze mogą być mieszane (różne rodzaje papierów wartościowych), mogą inwestować w konkretną branżę, albo w konkretnym kraju, itd.
Podstawową zaletą funduszy jest to, że możesz inwestować nie poświęcając na to czasu i nie mając doświadczenia.

Inne inwestycje: opcje, futures, FOREX, złoto, nieruchomości, itd.
Poznaliśmy już dwa podstawowe papiery wartościowe: akcje i obligacje, ale oczywiście nie są to jedyne możliwe inwestycje. Istnieje szereg bardziej skomplikowanych instrumentów dla zaawansowanych inwestorów.
Żeby obracać np. opcjami, niestety będzie potrzebna dużo większa wiedza, niż w przypadku akcji czy obligacji, ale oczywiście nie musisz zawracać sobie nimi głowy na początku swojej kariery inwestycyjnej. Generalnie inwestycje, które wymieniłem w tytule, są zaliczane do grupy wysokiego ryzyka i obracanie nimi jest bardziej spekulacyjne. To okazja do dużych zarobków, ale będzie to wymagało od Ciebie dużo większego doświadczenia. Profesjonaliści zgodnie mówią, że początkujący inwestorzy powinni zaczynać naukę od prostych instrumentów.

Fragmenty pochodzą z ebooka:
GPW – Giełda Papierów Wartościowych w praktyce.
Marcin Krzywda


Internetowe Wydawnictwo "Złote Myśli" www.zlotemysli.pl

Artykuł pochodzi z serwisu www.Artelis.pl

Leave a Comment :, , , more...

Uśrednianie cen w dół

by on kwi.15, 2009, under Inwestowanie

Jedną z ciekawszych strategii (technik), które możesz wykorzystać przy zakupie akcji jest uśrednianie ich ceny w dół. W skrócie można to określić takimi słowami: dokup jeśli cena mocno spadła. Już wyjaśniam jak to zrobić w praktyce.

Załóżmy, że mamy 10 tyś zł do zainwestowania w akcje. Załóżmy, że jako nasz cel wybraliśmy akcje TVN (najlepiej tę technikę pokazać na przykładzie; TVN jest wybrany przeze mnie ‘losowo’). Załóżmy że zaczęliśmy naszą inwestycję na początku 2009 roku. Poniżej możesz zobaczyć jak wyglądał wykres TVN w tym okresie. Oczywiście pamiętaj, że wtedy nie wiedzieliśmy co się wydarzy. Możesz sobie przykryć kartką kawałek wykresu żeby wykres ‘przyszły’ nie wpływał na Twoje zrozumienie.

clip_image001

W tej strategii zakładamy, że kupujemy akcje transzami (nie wrzucamy pieniędzy jednorazowo gdyż nie zabezpiecza nas to przed spadkami). Załóżmy, że dzielimy nasz portfel na 4 równe części – czyli po 2500 zł. Tyle będziemy kupować na raz.

Zakładamy, że kupiliśmy na początku roku akcji za 2500 zł, gdzie cena wynosiła 14 zł. Czekamy. Zgodnie z naszą strategią, nie kupujemy niczego jeśli cena rośnie, cieszymy się wzrostem. Niestety TVN nie dał nam tej radości i zaczął ładnie spadać. Ta strategia wymaga jeszcze jednego: ustalenia wielkości spadku na jaki czekamy. Załóżmy, że jest to 10%. Czyli jeśli cena spadnie o 1,40 zł to dokupujemy. Tak też się wydarzyło w naszym przykładzie.

Kupiliśmy akcji TVN za 2500 zł po cenie 12,50 (druga transza, zatem pozbyliśmy się połowy gotówki). Czekamy dalej. Znowu spadki. Czekamy kolejne 10% czyli 1,25 i dokupujemy.

Kupiliśmy już trzeci raz akcji TVN za 2500 zł po około 11 zł każda. Ponieważ w tym dniu, w którym osiągnęliśmy ten poziom występuje długa czarna świeca (3 luty) – cena spadła aż do 9,50 to nie dokupujemy w tym dniu drugi raz. Czekamy na kolejny 10% spadek tym razem cena powinna być w okolicy 10 zł.

Kupujemy po raz czwarty (akurat jest to drugi dzień po długiej czarnej świecy) za 2500 przy cenie w okolicach 10 zł. Skończyły nam się pieniądze :( . Zobaczmy co nam z tego wyszło:

Cena

Kapitał

Ilość akcji

Średnia cena zakupu

14,00

2500

178

14,00

12,50

2500

200

13,22

11,00

2500

227

12,39

10,00

2500

250

11,69

Jak widać po 4 transzach kupiliśmy akcje po 11,69 zł każda (średnio i bez uwzględnienia kosztów transakcji). Teraz wystarczy, że cena wzrośnie powyżej tej wartości aby zarobić. Mój przykład nie pozwoliłby jednak zarobić (wykres nie osiągnął tych 11,69) i specjalnie tak go przygotowałem. Nie chodzi mi o to żeby Ci pokazać jakie to łatwe. Wystarczyłoby żebym dobrał odpowiednio współczynnik procentowy (np. czekalibyśmy na spadki 20%) i wtedy przekonałbym Cię o słuszności tej techniki. Nie jest to moim celem. Ten artykuł ma Ci przekazać ideę uśredniania ceny w dół i od razu pokazuje niebezpieczeństwa tej strategii:

  • Skończą Ci się pieniądze zanim uśrednisz na tyle, żeby zabezpieczyć się przed spadkami
  • Źle dobierzesz procent oczekiwania na spadek i zareagujesz zbyt małymi różnicami cen przy spadkach (tak jak w moim przykładzie)
  • Skończy Ci się cierpliwość (czytaj: spanikujesz)

Technika ta pozwala zabezpieczyć się przed dużymi stratami i sprawić, że będą mniejsze a co za tym idzie odreagowanie giełdy (które zawsze prędzej czy później następuje) pozwoli Ci odzyskać zainwestowane pieniądze.

Uważny czytelnik zauważy, że mój przykład zakładał kupno akcji po najgorszych cenach z każdego dnia. W rzeczywistości ceny te są rozrzucone trochę bardziej. Spróbuj wykonać powyższe obliczenia dla 20% spadków. Szczegóły wartości wyciągniesz z wykresu TVN.

Jeśli chcesz wiedzieć więcej to polecam pakiet książek o GPW oraz zapisanie się na darmowe szkolenie z gry na giełdzie.

Leave a Comment :, , more...

Podstawowe wskaźniki analizy fundamentalnej

by on kwi.07, 2009, under Inwestowanie

Jeżeli wejdziesz na stronę Porównanie spółek GPW to zobaczysz tam kolumny C/Z, C/W i Z/A.

Są to odpowiednio:

  • C/Z – Cena do Zysku
  • C/W – Cena do Wartości księgowej
  • Z/A – Zysk na akcję

Poniżej fragment tej tabelki:

clip_image001

C/Z

Zacznijmy od pierwszego wskaźnika. Współczynnik C/Z oznacza stosunek ceny rynkowej (kursu) akcji do zysku netto spółki. Nie będę tutaj załączał wzoru na liczenie tej wielkości. Jeśli chcesz to sprawdź na wikipedii pod tym linkiem: C/Z. Czasem wskaźnik ten jest oznaczany jako P/E (angielska wersja tak wygląda).

Wskaźnik ten interpretuje się jako liczbę lat, która musi upłynąć, aby zyski (spółki) zwróciły koszt zakupu akcji. Czyli jeśli cały zysk byłby przeznaczony na dywidendy tyle lat trzeba by czekać aby zyskać 100% inwestycji. Porównując ten wskaźnik ze wskaźnikami innych spółek możemy zobaczyć czy dana spółka jest bardziej lub mnie dowartościowana. Spróbuj posortować tabelę po tej kolumnie.

Ogólnie: Im spółka ma niższy wskaźnik C/Z tym bardziej jest niedowartościowana. Być może jest to jedynie przeoczenie rynku i okazja dla inwestora do zakupu.

Zauważ: Jeśli zysk jest ujemny (strata) to wartość C/Z jest również ujemna. Zysk zmienia się raz na kwartał (w momencie publikacji raportu finansowego). Cena zmienia się codziennie. Zatem: jeśli cena rośnie to wskaźnik C/Z również i na odwrót.

C/W

Cena do Wartości księgowej jest wyliczana przy użyciu podobnego wzoru jak poprzedni wskaźnik jedynie brana jest pod uwagę wartość księgowa majątku spółki a nie jej zyski .Poczytaj więcej o tym na wikipedii. Wskaźnik C/W czasem oznacza się C/WK lub P/BV (Price/Booking Value).

Podobnie jak i poprzedni wskaźnik również i ten należy porównywać ze wskaźnikami z innych spółek i/lub ze średnią w branży i rynku. Jeżeli wskaźnik ten jest większy od 1 to mówimy, że spółka jest przewartościowana (gdyż jej cena rynkowa większa jest niż wartość faktyczna – księgowa). Jeśli jest mniejszy niż 1 to spółka jest niedowartościowana.

Wartość C/W mówi nam jeszcze ile inwestor zapłacił za 1 złotówkę majątku spółki.

Wskaźniki branżowe

Zalecane jest porównywanie wskaźników danej spółki z innymi z danej branży. Można to zrobić na stronie Porównanie spółek GPW poprzez wybranie branży z listy znajdującej się nad tabelką. Proponuję pobawić się tym i zobaczyć aktualne wskaźniki dla branży bankowej.

Jeśli chcesz wiedzieć więcej to polecam pakiet książek o GPW oraz zapisanie się na darmowe szkolenie z gry na giełdzie.

Leave a Comment :, , more...

Szukasz czegoś?

Użyj formularza poniżej aby przeszukać stronę:

Nadal nie znalazłesz tego czego szukasz? Napisz komentarz do posta lub skontaktuj się znami, abyśmy mogli tym się zająć!