Fundusz Inwestycyjny Zamknięty emituje tzw. Certyfikaty inwestycyjne. Takie certyfikaty są (mogą być) notowane na giełdzie. Nas interesują te, które są notowane, bo te właśnie możemy tam zakupić. Jeśli chcesz się dowiedzieć jak to zrobić w mBanku to przeczytaj nasz artykuł Kupno akcji.

Certyfikaty podobnie jak akcje są niepodzielne (nie można kupić 0,5 certyfikatu) inaczej niż jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych (jednostki można kupić z dokładnością do 6 cyfr po przecinku). Jednym słowem obrotem certyfikatami rządzi giełda i ich wycena na giełdzie może być całkowicie różna od wyceny, którą publikuje towarzystwo funduszy inwestycyjnych.

TFI ma obowiązek wyceny certyfikatu nie rzadziej niż raz na kwartał. Jednakże wiele towarzystw robi to częściej – zazwyczaj raz na miesiąc. Wycena jest ogłaszana w prasie. Mimo tej wyceny gracze na giełdzie mogą nie chcieć kupić / sprzedać certyfikatu po takiej właśnie cenie. Często cena giełdowa jest niższa niż wycena danego certyfikatu gdyż odkupienie certyfikatu przez TFI wiąże się z opłatą i gracze uwzględniają tę kwotę.

Jednakże wycena certyfikatu ma pewne znaczenie. Zazwyczaj po takiej wycenie cena danego certyfikatu na giełdzie skacze do pewnego poziomu i tam się utrzymuje przez pewien okres (zazwyczaj do czasu następnej wyceny). Poniżej taka właśnie sytuacja z certyfikatem INVFIZ. Widać ‘schodki’ na wykresie cenowym.

Powyższy wykres można zobaczyć na stronie http://stooq.com/q/a/?s=invfiz.

Jak widać wykres ten jest troszkę inny od znanych wykresów giełdowych i cechuje go mniejsze wahanie kursów.

Z certyfikatami wiąże się kilka strategii inwestycyjnych, które postaram się opisać w kolejnych artykułach.

Więcej informacji o samej naturze certyfikatów można znaleźć tutaj: http://www.fundusze24.pl/aktualnosci/pokaz/id_42581/

Listę dostępnych dla nas certyfikatów znajdziesz tutaj: http://www.money.pl/gielda/gpw/certyfikaty/

---

Niniejszy artykuł pochodzi z darmowego szkolenia z gry na giełdzie. Jeśli chcesz wiedzieć więcej to polecam pakiet książek o GPW.

Jeżeli chcesz się dowiadywać na ‘bieżąco’ jakie transakcje na GPW dokonały w danym miesiącu fundusze inwestycyjne to zasubskrybuj się na biuletyn pod tym linkiem: http://www.holder.com.pl/subskrypcja.shtml. Po subskrypcji zaczniesz otrzymywać maile z dość cennymi informacjami dot. Funduszy inwestycyjnych. Jednym z nich będzie comiesięczny biuletyn zawierający transakcje kupna i sprzedaży akcji dokonanych przez te fundusze. Przykładowy dokument z zestawieniem transakcji znajdziesz tutaj: Informacje o transakcjach funduszy (styczeń 2009).

W środku znajdziesz tabelkę, która wygląda mniej więcej tak:

Niestety nie wszystkie kolumny zmieściły się na powyższym obrazku. Możemy tutaj zobaczyć jaki fundusz (właściwie to jakie towarzystwo funduszy inwestycyjnych) kupił lub sprzedał jakie akcje. Na podstawie kolumny ‘zmiana’ jesteśmy w stanie stwierdzić czy fundusz kupował czy sprzedawał daną spółkę w danym okresie.

Jedna ze strategii inwestycyjnych polega na naśladowaniu tego co robią duzi gracze. Mając to zestawienie jesteśmy w stanie to robić (chociaż z opóźnieniem).

Biuletyn jest oczywiście bezpłatny.

---

Niniejszy artykuł pochodzi z darmowego szkolenia z gry na giełdzie. Jeśli chcesz wiedzieć więcej to polecam pakiet książek o GPW.

Jakie fundusze inwestycyjne kupować? Czym się kierować? Czy samemu analizować historyczne dane? To są pytania, które sam sobie często zadawałem. Aż znalazłem ranking funduszy inwestycyjnych. Aby go otrzymywać musisz zasubskrybować się na biuletyn. Tutaj link do strony: http://www.analizy.pl/subskrypcja.shtml. Wystarczy wpisać swój adres email i zacznie on przychodzić.

Ranking funduszy jest wykonywany raz na miesiąc. W dokumencie, który można ściągnąć znajdziesz fundusze pogrupowane według kategorii:

• Fundusze akcji
• Fundusze małych i średnich spółek
• Fundusze mieszane
• …

W każdej z kategorii fundusze są posortowane według rankingu. Poniżej zrzut ekranu z przykładowego rankingu dla funduszy akcji. Możesz go ściągnąć na tej stronie: Ranking funduszy inwestycyjnych styczeń 2009.

Jak widać każdy fundusz ma dwie oceny – jedna z 36 miesięcy a druga z ostatnich 12 miesięcy. 5 to ocena najwyższa. Akurat w powyższym przypadku fundusz Legg Mason Akcji ma dwie piątki mimo, że w tym okresie stracił 41%. Mimo to jest to najlepszy fundusz akcyjny na luty 2009. Inna sprawa czy w ogóle inwestować w danym momencie w daną grupę funduszy. Jeśli jednak się decydujesz to wybierz taki, który jest w rankingu wysoko. Jeżeli po pewnym czasie ranking Twojego funduszu zmienia się to należy się zastanowić czy go nie zmienić.

Niezależnie od wszystkiego polecam korzystanie z rankingu i lokowanie pieniędzy w TOP 5 funduszy danej kategorii.

Raport jest bezpłatny.