blog.cioswnos.pl

Tag: akcje

Naucz się przyjmować zyski

by on cze.01, 2009, under Inwestowanie

Być może wyda Ci się to śmieszne, ale dość dużą trudność sprawia inwestorom zaakceptowanie zysku, który udało się wypracować. Ja sam mam z tym problem. Jeśli wywołuje to uśmiech na Twojej twarzy, to spróbuj grać i zobacz czy tak łatwo będzie Ci sprzedać akcje gdy ich cena podskoczyła o 20%.

Przykład

Kupujesz akcje za 2000 zł. Ich cena po kilkunastu dniach podnosi się o 20% i masz już 2400. Nie sprzedajesz – czekasz. Po kolejnych kilkunastu dniach masz już 2700 – czyli zysk 35%. Nie sprzedajesz – czekasz. Ładnie rosło, no to jeszcze podrośnie. Wartość w kilka dni spada do 2220 co oznacza zysk 11%. Sprzedajesz bo boisz się, że Twój zysk stopnieje do 0.

To jest prawdziwy przykład z mojej listy inwestycyjnych błędów, które popełniłem. Zobaczysz, że też będziesz mieć z tym problem. Nikt nie jest idealny i każdy musi się uczyć. Ja również uczę się inwestycji giełdowych. Nauka tej dziedziny trwa wiele lat.

Przyjmuj zyski

W kilku książkach znalazłem zalecenie aby rozważyć realizację zysku dla niektórych inwestycji jeśli wynosi on 20-25%. Możesz ustanowić taką zasadę i będzie to dobra zasada. Nawet bardzo dobra. Na pewno wielokrotnie zobaczysz jak po sprzedaży przy poziomie 25%, ceny akcji dalej pną się w górę. Nie martw się tym. Ciesz się zyskiem i tym, że postępujesz zgodnie z rozsądnymi zasadami. Nie licz na szczęście. Dzięki tej zasadzie być może nie sprzedasz po najwyższej cenie, ale uchroni Cię ona przed współudziałem w spadku.

Wielu finansistów powie Ci tak: „Złota metoda gry na giełdzie być może istnieje, ale ja jej nie znam. Nigdy nie kupuję po najniższej cenie i zawsze sprzedaję za wcześnie.”. Ty też tak rób.

Nie bądź chciwy

Odczucia podczas gry na giełdzie są bardzo ważne. W moim przykładzie, kierowała mną chciwość. Opanowanie chciwości pozwoli Ci być bogatym. Oczywiście to ostatnie stwierdzenie to dość duże uproszczenie. Nie chcę tutaj deprecjonować chciwości, które to uczucie moim zdaniem jest bardzo przydatne w osiągnięciu wolności finansowej. Uważaj tylko na powody swojego działania. Nie łudź się, że działasz obiektywnie.

Na koniec mądry cytat: „Gracze, którzy zgadzają się wygrać mniej, wygrywają więcej”.


Jeśli chcesz wiedzieć więcej to polecam pakiet książek o GPW oraz zapisanie się na darmowe szkolenie z gry na giełdzie.

Leave a Comment :, , more...

Obserwacja dziennych zmian cen

by on maj.25, 2009, under Inwestowanie

Jak możesz wygodnie obserwować dzienne zmiany cen? Jak dowiedzieć się jakie aktualnie zlecenia są złożone na giełdzie? Możesz do tego użyć widoku Wykres w portalu stooq.

Zacznijmy od przykładowej strony. Zobacz aktualny wykres dzienny dla certyfikatu INVFIZ. Strona ta wygląda mniej więcej tak:

clip_image001

Po lewej stronie znajdziesz szczegółowe wartości kursu. Między innymi Max/Min oraz Zmianę. Pooglądaj dokładnie tą tabelkę. Ważne dla Ciebie w momencie zakupu mogą być wartości Bid i Ask. Oznaczyłem te wartości czerwonym prostokątem. Pierwsza z nich mówi jakie jest aktualnie zlecenie kupna najbliższe aktualnej ceny, a drugie pokazuje to samo, ale dla zlecenia sprzedaży. Jeśli chcesz coś kupić w danym momencie to wystarczy, że złożysz dokładnie takie zlecenie jak jest wartość Ask. I odwrotnie jeśli chcesz coś sprzedać to podając cenę taką jak Bid masz szansę dokonać transakcji.

Niestety wartości te są podawane z opóźnieniem. Dlatego na szybkich i płynnych rynkach nie ma gwarancji realizacji takiego zlecenia po takich cenach jak wartości Bid i Ask.

Dodatkowo po wykresem masz możliwość zmiany zakresu dat, które mają być pokazane. Proponuję pobawić się tym widokiem. Na koniec jedna rada. Jeśli chcesz kupić jakieś akcje to zobacz wcześniej jak układały się zmiany cen na ostatnich kilku sesjach. Możesz to zrobić klikając w linki z datami na samym dole tego ekraniku. Zazwyczaj niewiele to daje, ale czasem można wypatrzyć prawidłowość, którą pozwoli Ci złożyć zlecenie i czekać aż czas spowoduje, że rynek dobrnie do zakładanego przez Ciebie poziomu.


Jeśli chcesz wiedzieć więcej to polecam pakiet książek o GPW oraz zapisanie się na darmowe szkolenie z gry na giełdzie.

Leave a Comment :, more...

Uśredniać, czy nie uśredniać

by on maj.23, 2009, under Inwestowanie

W wielu książkach o inwestowaniu na giełdzie znajdziesz sugestię (czy wręcz regułę), która mówi, że jeśli inwestycja nie układa się po Twojej myśli to nigdy nie należy iść w nią głębiej (nie należy uśredniać ceny w dół). Czy zastosujesz tę regułę zależy już tylko od Ciebie. Przemyślmy dzisiaj jednak ewentualne konsekwencje uśredniania ceny w dół.

Założenia

Aby pokazać niebezpieczeństwo tego mechanizmu wykonałem zestaw obliczeń. Założyłem, że uśredniamy cenę i chcemy utrzymywać stratę zawsze na poziomie 10%. Gdyby nam się to zawsze udawało to bylibyśmy najbogatsi na świecie bo praktycznie każda spółka, prędzej czy później , zaliczy 10% wzrost co automatycznie spowodowałoby wyjście przez nas na zero. Każdy wzrost powyżej tych 10% byłby naszym zyskiem.

Mamy zatem pierwsze założenie do naszych obliczeń. Drugie założenie polega na tym, że ustalamy naszą reakcję (dokupienie akcji) przy spadku o 20% od ostatniego razu jak kupiliśmy. Muszę zauważyć, że nie jest to spadek od ceny pierwotnej.

Krótko mówiąc: jeśli cena akcji spadnie w okolice 20% to dokupujemy tyle akcji żeby nasza strata za każdym razem wynosiła 10% (licząc od pocżatku inwestycji).

Rezultaty

Poniższy zrzut ekranu pokazuje 4 transakcje.

  1. W pierwszej transakcji (patrz kolumna nr) kupujemy akcji za 1000 zł i ich cena wynosi 100 zł za sztukę. Nasza strata na razie wynosi 0 (kolumna Spadek).
  2. Druga transakcja została ‘uruchomiona’ przez 20% spadek. Aby utrzymać stratę na poziomie 10% musimy dokupić akcji za drugi 1000 zł. Wielokrotność tego co musimy zainwestować względem naszego początkowego 1000 zł jest 1 (kolumna wielokrotność).
  3. Znowu zaliczamy spadek o 20%. Oznacza to, że nasza inwestycja od początku dała nam 36% spadek (patrz kolumna Spadek). Aby utrzymać stratę na poziomie 10% musimy kupić akcji za 3340 zł. Oznacza to, że trzeba wydać ponad 3 razy tyle co na początku.
  4. Przy czwartym spadku obliczenia są analogiczne jak poprzednio. Jednak tym razem potrzebujemy zainwestować 9 razy tyle co na początku.

clip_image001

Wnioski

Dalsze obliczenia możesz wykonać we własnym zakresie, ale przestają być one realizowalne. Są realizowalne w dwóch przypadkach: zaczynamy od bardzo małej kwoty lub mamy ogromną górę pieniędzy. W pierwszym przypadku mamy problem z sukcesem inwestycji – jeśli jednak cena nie będzie spadać to zarobimy mało (bo ryzykujemy mało). W drugim przypadku nie musimy sami grać na giełdzie tylko weźmy osobistego maklera :) .

Dlatego nawet jeśli zdecydujesz się na uśrednianie ceny w dół to nie rób tego nigdy więcej niż 2 razy: pierwszy zakup + 2 razy dokupienie. To jest moja osobista rada, z której sam korzystam (o ile decyduje się przy danej transakcji na uśrednianie). Jeśli po dwóch spadkach o 20% okazuje się, że pojawił się trzeci spadek, to taka inwestycja jest chybiona i niestety mamy do wyboru zrealizować stratę lub czekać :( .

Na koniec

Jeśli masz ochotę uśrednić w dół, zadaj sobie pytanie: czy w obecnej sytuacji kupiłbym te akcje gdybym wcześniej ich nie kupił? Jeśli odpowiedź brzmi NIE, to ich nie kupuj. Te dwa zdania, które napisałem są trudne do zrealizowania, ale musisz dokonywać analiz typu ‘co by było gdybym…’.


Niniejszy artykuł pochodzi z darmowego szkolenia z gry na giełdzie. Jeśli chcesz wiedzieć więcej to polecam pakiet książek o GPW.

Leave a Comment :, , more...

Uśrednianie cen w dół

by on kwi.15, 2009, under Inwestowanie

Jedną z ciekawszych strategii (technik), które możesz wykorzystać przy zakupie akcji jest uśrednianie ich ceny w dół. W skrócie można to określić takimi słowami: dokup jeśli cena mocno spadła. Już wyjaśniam jak to zrobić w praktyce.

Załóżmy, że mamy 10 tyś zł do zainwestowania w akcje. Załóżmy, że jako nasz cel wybraliśmy akcje TVN (najlepiej tę technikę pokazać na przykładzie; TVN jest wybrany przeze mnie ‘losowo’). Załóżmy że zaczęliśmy naszą inwestycję na początku 2009 roku. Poniżej możesz zobaczyć jak wyglądał wykres TVN w tym okresie. Oczywiście pamiętaj, że wtedy nie wiedzieliśmy co się wydarzy. Możesz sobie przykryć kartką kawałek wykresu żeby wykres ‘przyszły’ nie wpływał na Twoje zrozumienie.

clip_image001

W tej strategii zakładamy, że kupujemy akcje transzami (nie wrzucamy pieniędzy jednorazowo gdyż nie zabezpiecza nas to przed spadkami). Załóżmy, że dzielimy nasz portfel na 4 równe części – czyli po 2500 zł. Tyle będziemy kupować na raz.

Zakładamy, że kupiliśmy na początku roku akcji za 2500 zł, gdzie cena wynosiła 14 zł. Czekamy. Zgodnie z naszą strategią, nie kupujemy niczego jeśli cena rośnie, cieszymy się wzrostem. Niestety TVN nie dał nam tej radości i zaczął ładnie spadać. Ta strategia wymaga jeszcze jednego: ustalenia wielkości spadku na jaki czekamy. Załóżmy, że jest to 10%. Czyli jeśli cena spadnie o 1,40 zł to dokupujemy. Tak też się wydarzyło w naszym przykładzie.

Kupiliśmy akcji TVN za 2500 zł po cenie 12,50 (druga transza, zatem pozbyliśmy się połowy gotówki). Czekamy dalej. Znowu spadki. Czekamy kolejne 10% czyli 1,25 i dokupujemy.

Kupiliśmy już trzeci raz akcji TVN za 2500 zł po około 11 zł każda. Ponieważ w tym dniu, w którym osiągnęliśmy ten poziom występuje długa czarna świeca (3 luty) – cena spadła aż do 9,50 to nie dokupujemy w tym dniu drugi raz. Czekamy na kolejny 10% spadek tym razem cena powinna być w okolicy 10 zł.

Kupujemy po raz czwarty (akurat jest to drugi dzień po długiej czarnej świecy) za 2500 przy cenie w okolicach 10 zł. Skończyły nam się pieniądze :( . Zobaczmy co nam z tego wyszło:

Cena

Kapitał

Ilość akcji

Średnia cena zakupu

14,00

2500

178

14,00

12,50

2500

200

13,22

11,00

2500

227

12,39

10,00

2500

250

11,69

Jak widać po 4 transzach kupiliśmy akcje po 11,69 zł każda (średnio i bez uwzględnienia kosztów transakcji). Teraz wystarczy, że cena wzrośnie powyżej tej wartości aby zarobić. Mój przykład nie pozwoliłby jednak zarobić (wykres nie osiągnął tych 11,69) i specjalnie tak go przygotowałem. Nie chodzi mi o to żeby Ci pokazać jakie to łatwe. Wystarczyłoby żebym dobrał odpowiednio współczynnik procentowy (np. czekalibyśmy na spadki 20%) i wtedy przekonałbym Cię o słuszności tej techniki. Nie jest to moim celem. Ten artykuł ma Ci przekazać ideę uśredniania ceny w dół i od razu pokazuje niebezpieczeństwa tej strategii:

  • Skończą Ci się pieniądze zanim uśrednisz na tyle, żeby zabezpieczyć się przed spadkami
  • Źle dobierzesz procent oczekiwania na spadek i zareagujesz zbyt małymi różnicami cen przy spadkach (tak jak w moim przykładzie)
  • Skończy Ci się cierpliwość (czytaj: spanikujesz)

Technika ta pozwala zabezpieczyć się przed dużymi stratami i sprawić, że będą mniejsze a co za tym idzie odreagowanie giełdy (które zawsze prędzej czy później następuje) pozwoli Ci odzyskać zainwestowane pieniądze.

Uważny czytelnik zauważy, że mój przykład zakładał kupno akcji po najgorszych cenach z każdego dnia. W rzeczywistości ceny te są rozrzucone trochę bardziej. Spróbuj wykonać powyższe obliczenia dla 20% spadków. Szczegóły wartości wyciągniesz z wykresu TVN.

Jeśli chcesz wiedzieć więcej to polecam pakiet książek o GPW oraz zapisanie się na darmowe szkolenie z gry na giełdzie.

Leave a Comment :, , more...

Podstawowe wskaźniki analizy fundamentalnej

by on kwi.07, 2009, under Inwestowanie

Jeżeli wejdziesz na stronę Porównanie spółek GPW to zobaczysz tam kolumny C/Z, C/W i Z/A.

Są to odpowiednio:

  • C/Z – Cena do Zysku
  • C/W – Cena do Wartości księgowej
  • Z/A – Zysk na akcję

Poniżej fragment tej tabelki:

clip_image001

C/Z

Zacznijmy od pierwszego wskaźnika. Współczynnik C/Z oznacza stosunek ceny rynkowej (kursu) akcji do zysku netto spółki. Nie będę tutaj załączał wzoru na liczenie tej wielkości. Jeśli chcesz to sprawdź na wikipedii pod tym linkiem: C/Z. Czasem wskaźnik ten jest oznaczany jako P/E (angielska wersja tak wygląda).

Wskaźnik ten interpretuje się jako liczbę lat, która musi upłynąć, aby zyski (spółki) zwróciły koszt zakupu akcji. Czyli jeśli cały zysk byłby przeznaczony na dywidendy tyle lat trzeba by czekać aby zyskać 100% inwestycji. Porównując ten wskaźnik ze wskaźnikami innych spółek możemy zobaczyć czy dana spółka jest bardziej lub mnie dowartościowana. Spróbuj posortować tabelę po tej kolumnie.

Ogólnie: Im spółka ma niższy wskaźnik C/Z tym bardziej jest niedowartościowana. Być może jest to jedynie przeoczenie rynku i okazja dla inwestora do zakupu.

Zauważ: Jeśli zysk jest ujemny (strata) to wartość C/Z jest również ujemna. Zysk zmienia się raz na kwartał (w momencie publikacji raportu finansowego). Cena zmienia się codziennie. Zatem: jeśli cena rośnie to wskaźnik C/Z również i na odwrót.

C/W

Cena do Wartości księgowej jest wyliczana przy użyciu podobnego wzoru jak poprzedni wskaźnik jedynie brana jest pod uwagę wartość księgowa majątku spółki a nie jej zyski .Poczytaj więcej o tym na wikipedii. Wskaźnik C/W czasem oznacza się C/WK lub P/BV (Price/Booking Value).

Podobnie jak i poprzedni wskaźnik również i ten należy porównywać ze wskaźnikami z innych spółek i/lub ze średnią w branży i rynku. Jeżeli wskaźnik ten jest większy od 1 to mówimy, że spółka jest przewartościowana (gdyż jej cena rynkowa większa jest niż wartość faktyczna – księgowa). Jeśli jest mniejszy niż 1 to spółka jest niedowartościowana.

Wartość C/W mówi nam jeszcze ile inwestor zapłacił za 1 złotówkę majątku spółki.

Wskaźniki branżowe

Zalecane jest porównywanie wskaźników danej spółki z innymi z danej branży. Można to zrobić na stronie Porównanie spółek GPW poprzez wybranie branży z listy znajdującej się nad tabelką. Proponuję pobawić się tym i zobaczyć aktualne wskaźniki dla branży bankowej.

Jeśli chcesz wiedzieć więcej to polecam pakiet książek o GPW oraz zapisanie się na darmowe szkolenie z gry na giełdzie.

Leave a Comment :, , more...

Rekomendacje giełdowe

by on mar.29, 2009, under Inwestowanie

Rekomendacje giełdowe są jednym z elementów, który może sprawić nie lada kłopot początkującemu inwestorowi. Dlaczego? Bo być może zacznie inwestować zgodnie z nimi. To niestety zazwyczaj nie działa.

Dlaczego? Pomyśl drogi czytelniku? Dlaczego instytucja finansowa (bank, dom maklerski, etc.) miałaby dzielić się z Tobą za darmo wiedzą o tym jak zarobić. Zazwyczaj takie rekomendacje najpierw trafiają do rąk prywatnych, które za nie zapłaciły. Dopiero później trafiają do rąk publicznych. Gdybyśmy zobaczyli rekomendacje nałożone na wykresy pewnie zobaczylibyśmy magiczny wzrost / spadek zgodny z rekomendacją, ale tuż przed tym jak rekomendacja została upubliczniona. Zatem wszyscy, którzy powinni, kupili już akcje danej spółki i dla nas zostało już tylko patrzeć jak ONI (oni to świetny chwyt populizmu politycznego) realizują zyski. Niektórzy inwestorzy traktują rekomendacje jak anty-rekomendacje. Jeśli pojawia się rekomendacja zakupu to traktują ją jak zachętę do sprzedaży i na odwrót.

Niezależnie od techniki trzeba być świadomym, że rekomendacje istnieją i że mogą wpłynąć na nasze inwestycje. Listę rekomendacji można znaleźć na stronie: http://www.money.pl/gielda/rekomendacje/ i lista ta wygląda mniej więcej tak jak na poniższym rysunku:

clip_image001

Każda rekomendacja zawiera cenę akcji z dnia wydania a niektóre zawierają cenę docelową prognozowaną przez instytucje finansową. Jak przykład weźmy pierwszą z brzegu rekomendację jaką znalazłem. Poniżej ta rekomendacja:

clip_image002

ING rekomendowało zakup akcji spółki AMREST z ceną docelową 95 zł co dałoby prawie 100% wzrost. Nieźle. Wzrost był, ale tylko przez 3 dni po tej rekomendacji (patrz obrazek poniżej). Nie jest pewne, że ten wzrost spowodowany był tą rekomendacją. Pewne jest tylko to, że w długim terminie cena spółki spadła o 50% (czyli o tyle samo o ile miała wzrosnąć, ale to pozostawiam jako zagadkę – jak 100% wzrost może być równy 50% spadkowi?).

clip_image003

Jeśli jednak chcesz zapłacić za rekomendacje to to już jest inna sprawa.

Jeśli chcesz wiedzieć więcej to polecam pakiet książek o GPW oraz zapisanie się na darmowe szkolenie z gry na giełdzie.

Leave a Comment :, , more...

Giełdy na świecie

by on mar.26, 2009, under Inwestowanie

Ostatnimi czasy można obserwować dość silną zależność pomiędzy giełdą polską a giełdami zagranicznymi. Tak już jakoś jest i można jedynie się do tego dostosować. Musimy zatem obserwować co się dzieje na świecie – głównie chodzi o giełdę w USA, ale ważne są również giełdy europejskie i azjatyckie. Najprościej obserwować aktualne wartości indeksów giełdowych na stronie Giełdy na świecie. Można tam zobaczyć mniej więcej takie tabelki:

clip_image001

Dzięki różnicy czasu możesz przed rozpoczęciem sesji na GPW zobaczyć co wydarzyło się w USA – indeks S&P 500 (Standard & Poors 500). Aby zobaczyć wykres tego indeksu najlepiej jest wejść na mój ulubiony portal Stooq: http://stooq.com/q/a/?s=S%26p500. Dodatkowo można tam nałożyć dwa wykresy. Poniżej nałożony wykres S&P 500 z WIG. Widać ładnie zależność pomiędzy tymi indeksami.

clip_image002

Sugeruję nauczyć się używać tej mini-aplikacji pokazującej wykresy. Zwłaszcza, że pokazuje ona aktualne dane w trakcie sesji.

Jeśli chcesz wiedzieć więcej to polecam pakiet książek o GPW oraz zapisanie się na darmowe szkolenie z gry na giełdzie.

Leave a Comment :, more...

Podstawy gry na giełdzie – darmowy kurs mailingowy

by on mar.22, 2009, under Inwestowanie

Właśnie uruchomiłem nowe szkolenie mailingowe. Tym razem dzielę się moją wiedzą z zakresu inwestycji w GPW. Obecnie jest bardzo dobry moment aby zdobywać wiedzę z tego obszaru. Jak minie nasza kochana bessa to ta wiedza pozwoli na zwiększenie Twoich dochodów pasywnych.

Aby się zapisać wejdź na stronę: http://snurl.com/gpw-szkolenie

Oczywiście polecam się zapisać.

Leave a Comment :, , more...

Pakiet książek o GPW

by on mar.22, 2009, under Inwestowanie

Wszystkich zaintersowanych zdobyciem wiedzy na temat inwestycji w GPW zachęcam do zdobycia tej wiedzy przy pomocy poniższych publikacji. Zakup książek trzeba traktować jak inwestycję w swoją wiedzę, która po pewnym czasie się zwróci (a przynajmniej powinna). Poniżej lista tych ksiązek:

image GPW I: Giełda Papierów Wartościowych w Praktyce

Darmowy fragment: link

imageGPW II: Papiery wartościowe w praktyce

Darmowy fragment: link

imageGPW III: Analiza techniczna w praktyce

Darmowy fragment: link

image GPW IV: Alternatywne metody analizy technicznej

Darmowy fragment: link

Proponuję zakup pełnego pakietu książek o inwestowaniu w GPW (tych czterech powyższych). Tylko w marcu są dwie promocje na zakupy w wydawnictwie Złote Myśli. Do dowolnego zakupu są dodawane gratisy warte 45 złotych. Są to: ebook „Sztuka wzbogacania się” oraz zniżka na szkolenie „Podróż bohatera”. Dodatkowo kupując więcej e-booków oszczędzasz coraz więcej. Działa to tak:

  • 5 produktów w koszyku – 50% rabatu – kod rabatowy: bF2ajxpa
    czyli po przeliczeniu płacisz tylko za 2,5 ebooka :)
  • 4 produkty w koszyku – 40% rabatu – kod rabatowy: tN8qzcte
  • 3 produkty w koszyku – 30% rabatu – kod rabatowy: ps2Mqanb
  • 2 produkty w koszyku – 20% rabatu – kod rabatowy: z2Kdxfgj

Z tego co wiem obie te promocje się łączą.

Proponuję Ci zatem zakup wszystkich 4 książek o GPW w cenie 2,5 książki – tylko dołóż sobie jakąś piątą lub skorzystaj z mniejszego (40%) rabatu.

Oczywiście z tych promocji można skorzystać na dowolne książki. Znajdź coś dla siebie w wydawnictwie Złote Myśli.

Leave a Comment :, , more...

Zarządzaj ryzykiem

by on mar.20, 2009, under Inwestowanie

clip_image001Niniejszy artykuł ma na celu przybliżenie literki R jak Ryzyko. Jeśli chcesz grać na giełdzie i nie zbankrutować przy byle okazji lepiej dobrze zapoznaj się z tym artykułem. Przeczytaj go nawet kilka razy.

Pozwól zyskom rosnąć, ograniczaj straty – to jedna z podstawowych zasad gry na giełdzie. Według tej zasady musisz ograniczać straty przy pomocy zlecenia STOP-LOSS oraz w żaden sposób nie ograniczać zysków z inwestycji. Powoli wyjaśnię jak to zrobić.

Zaplanuj najgorszy scenariusz.

Zanim kupisz jakąkolwiek spółkę obmyśl plan awaryjny, który wcielisz w życie w przypadku niepomyślnego obrotu spraw. Ustal jaką kwotę maksymalnie chcesz stracić na pojedynczej transakcji. Polecam do tego analizę wielkości portfela. Jeśli posiadasz 10 tys. zł na inwestycje w akcje załóż że w jednej transakcji ryzykujesz maksymalnie 1% tego portfela. Dzięki takiemu podejściu potrzebnych byłoby 100 błędnych decyzji inwestycyjnych żeby pozbyć się całej gotówki. Możesz oczywiście ryzykować więcej (lub mniej) i dzięki temu sterujesz prędkością ewentualnego upadku :) . Na początek proponuję ryzykować 0,5% portfela i nigdy nie ryzykować w jednej transakcji więcej niż 2%. Mamy zatem 100 zł do stracenia (1% z 10 tys.). Nazwijmy te kwotę RK (Ryzykowana Kwota).

Do tego musisz założyć jakie ryzyko procentowe chcesz ponosić przy zakupie konkretnej spółki. Nazwijmy to ryzyko R (jak ryzyko). Na razie, na potrzeby naszego przykładu przyjmijmy, że nasze ryzyko dla zakupu akcji spółki REMAK wynosi 7% (R = 7%). Oznacza to, że jeśli spółka spadnie o 7% to się jej pozbędziemy przy pomocy zlecenia STOP-LOSS. Dla potrzeb przykładu załóżmy, że spółka REMAK ma dzisiaj wartość 20 zł. Przyjmując nasze ryzyko mamy:

20 zł * 7% = 1,40 zł – o taką kwotę może spaść nasza spółka przy takim ryzyku. Nazwijmy te kwotę RNA (Ryzyko na Akcję)

Oznacza to, że musimy zadeklarować zlecenie STOP-LOSS z kwotą 18,60 zł (20 zł – 1,40 zł).

Jeśli przyjmiemy zarządzanie ryzykiem, za nasz mechanizm zabezpieczeń, to po zakupie akcji po 20 zł od razu złożymy zlecenie zabezpieczające przed spadkiem na poziomie 18,60.

Mamy zatem wyliczoną wartość o jaką może nam spaść cena pojedynczej akcji (RNA). Wiemy również, że maksymalnie na tej transakcji stracimy 100 zł (RK). Mając te dwie wartości oraz aktualną cenę akcji jesteśmy w stanie wyliczyć ile powinniśmy kupić akcji aby zmieścić się w tych ograniczeniach. Skorzystajmy ze wzoru:

WP = RK / RNA

WP – jest to Wielkość Pozycji. Czyli ile akcji mamy kupić. Podstawmy do tego wzoru nasze liczby:

WP = 100 / 1,40 = 71,4286

Powinniśmy zatem kupić 71 akcji spółki REMAK przy cenie aktualnej 20 zł, ryzyku 7% i ryzykowanej gotówce równej 100 zł (1% portfela). Na te 71 akcji przeznaczymy 71*20 zł = 1420 zł. Tę kwotę będziemy nazywali K (Kapitalizacja). Nie ryzykujemy jednak utraty całości tych pieniędzy. Ryzykujemy jedynie 100 zł. Żeby zainwestować całą gotówkę (10 tys.) potrzebujemy około 7 tego typu transakcji. Jeśli jednak zaczynasz grę na giełdzie to zacznij od jednej i nigdy nie posiadaj więcej niż 3 różnych spółek w portfelu.

Zauważ drogi czytelniku do czego doszliśmy. Mamy ‘względne’ bezpieczeństwo na bezwzględnym rynku. Zaczynając grę możesz założyć, że próbujesz tej metody dopóki nie stracisz 1000 PLN (10% portfela). Będzie to wymagało 10 błędnych transakcji (każda z ryzykiem 1% portfela) lub 20 transakcji przy ryzyku 0,5% portfela.

Podsumujmy naszą transakcję:

Portfel: 10 000 zł
Ryzyko portfela: 1%
Ryzykowana Kwota (RK): 100 zł
Cena akcji: 20 zł
Ryzyko (R): 7%
Ryzyko na Akcję (RNA): 1,40 zł
Stop-Loss: 18,60 zł
Wielkość pozycji (WP): 71
Kapitalizacja (K): 1420 zł

Ale co dalej?

Kroczące zlecenie STOP

Przy zakupie akcji podjęliśmy decyzję o ryzyku R=7% i tego się trzymajmy dalej. Oznacza to, że każdego dnia (po zakończeniu sesji) składamy kolejne zlecenie STOP-LOSS odległe o 7% od maksymalnego kursu z danego dnia. Czyli składamy zlecenie zabezpieczające na dzień następny na podstawie dnia poprzedniego. Postępujemy tak jedynie w przypadku gdy kurs maksymalny poszedł w górę porównując do dnia poprzedniego. Chodzi o to, że nasza linia obrony (STOP-LOSS) nie powinna opadać. Poniżej przykład takiej linii obrony, która rosła wraz ze wzrostem wartości akcji i w momencie spadku kursu pozostała na niezmienionym poziomie aż do uruchomienia transakcji STOP-LOSS (przecięcie linii obrony z wykresem pokazującym ceny akcji – biała świeca).

clip_image002

Nie ograniczaj zysków

Metoda ta ma niejako wbudowane nieograniczenie zysków żadną wartością od góry. Jeśli spółka będzie rosła w nieskończoność to linia obrony również. Niestety żadne akcje nie rosną wiecznie zatem linia obrony pozwoli nam zachować nasze zyski (oczywiście jeśli dojdą one do odpowiedniego poziomu).


Niniejszy artykuł pochodzi z darmowego szkolenia z gry na giełdzie. Jeśli chcesz wiedzieć więcej to polecam pakiet książek o GPW.

2 Comments :, , , more...

Szukasz czegoś?

Użyj formularza poniżej aby przeszukać stronę:

Nadal nie znalazłesz tego czego szukasz? Napisz komentarz do posta lub skontaktuj się znami, abyśmy mogli tym się zająć!